Џамија је подигнута у периоду од 1895 – 1900. године, на темељима некадашње, доста мање џамије са дрвеном мунаром, коју је саградила Мева кадуна за свога мужа Махмут – бега, која је по њему и добила назив. Махала око џамије се такође називала Махмут – бег махалеси. Мала џамија није могла задовољити потребе верника па су одлучили да на том месту саграде нову – већу џамију. Помоћ за изградњу џамије дале су турске власти, али највећа новчана средства дали су сами верници у првом реду богати трговци, аге и бегови. У џамијском комплексу се осим џамије налазе шадрван и пространи харем који је сав у зеленилу и цвећу. У харему џамије налази се шадрван са шест чесми, који је подигнут 1929. године. До сада је обнављан више пута. Налази се у центру града, поред зграде Пријепољског музеја.